cru Düsseldorf – Der Duisburger Stahlhändler Klöckner & Co begibt eine Wandelanleihe für nicht näher bezeichnete Zwecke. Das Emissionsvolumen beläuft sich auf 147,8 Mill. Euro und werde mit 9,973 Millionen Aktien unterlegt, teilte das Unternehmen mit. Die Laufzeit beträgt sieben Jahre.Im Anschluss an das beschleunigte Platzierungsverfahren sei der halbjährliche Kupon auf 2,00 % pro Jahr festgesetzt worden. Die Wandlungsprämie beläuft sich auf 27,5 %, was einem anfänglichen Wandlungspreis von 14,82 Euro entspreche.Der Aktienkurs reagierte mit einem Minus von zeitweise 9 % auf 11,49 Euro, und die Titel gingen 6,6 % leichter bei 11,79 Euro als größte Tagesverlierer im SDax aus dem Xetra-Handel. Denn bei welchem Kurs sich der Tausch in Aktien lohnt, richtet sich nach dem Durchschnittskurs des Papiers gestern. Der Börsenwert des Konzerns hat sich binnen fünf Jahren auf 1,1 Mrd. Euro halbiert. Laut Analyse der DZ Bank liegt die aus der Anleihe resultierende, maximal mögliche Verwässerung bis 10 % der aktuellen Aktienzahl.Mit der Transaktion sind BNP Paribas und Credit Suisse als gemeinsame Bookrunner mandatiert. Commerzbank, HSBC, Landesbank Baden-Württemberg und Unicredit fungieren als Co-Lead-Managers.Den Emissionserlös will KlöCo für allgemeine Unternehmenszwecke einsetzen. Der freie Cash-flow von KlöCo war im zweiten Quartal auf 4 Mill. Euro geschrumpft. Die Nettoverschuldung kletterte zur Jahresmitte auf 440 Mill. Euro.Die von einer Luxemburger KlöCo-Tochter ausgegebenen Schuldverschreibungen sind nicht nachrangig, treten also im Fall einer Insolvenz nicht hinter andere Forderungen zurück. Sie sind unbesichert, werden aber von KlöCo garantiert und sind in Stammaktien ohne Nennbetrag von KlöCo wandelbar. Die Schuldverschreibungen wurden nur institutionellen Investoren außerhalb der USA angeboten.—– Wertberichtigt Seite 8