J.P. Morgan und DekaBank betreten Neuland
Von Bernd Neubacher, Frankfurt
Neuerung im Derivatemarkt: J.P. Morgan und DekaBank haben eigenen Angaben zufolge eines der bundesweit ersten Swap-Geschäfte vereinbart, das auf der Laufzeitenkurve des neuen Referenzzinssatzes Secured Overnight Financing Rate (SOFR) basiert. Der Swap auf Basis des Referenzzinssatzes für den Dollar sichert eine fünfjährige Immobilienfinanzierung ab, welche die DekaBank an einen Kunden in New York ausgereicht hat. Diese Gesellschaft zahlt der DekaBank den SOFR-Satz für die entsprechende Laufzeit. Das Sparkassen-Fondshaus wiederum hat ihren Zahlungszufluss per Swap mit J.P. Morgan zurück in Euro getauscht. Zugleich tauscht sie dabei die fünfjährige Rate in einen sogenannten Compound Swap, bei dem die Zinsen kapitalisiert und während der Laufzeit oder an deren Ende zur Auszahlung kommen.
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