Der Gewinner ist: die Merckle-Gruppe. Die Restrukturierungsstory des Verbundes mit dem Dax-Konzern Heidelberg Cement ist Sieger beim ersten Corporate Finance Award der Börsen-Zeitung. Ausgezeichnet wird damit eine unternehmensstrategisch wie finanzierungstechnisch herausragende Transaktion des vergangenen Jahres. Für den laufenden Turnus ist sicherlich die Commerzbank mit ihrer Kapitalerhöhung und den damit zusammenhängenden Finanzierungsinstrumenten ein Kandidat für den nächsten Award, der 2012 verliehen werden soll.

Zur Wahl standen diesmal fünf Transaktionen, die in den zurückliegenden Wochen in der Börsen-Zeitung präsentiert wurden: Deutsche Bank (Kapitalerhöhung zur Finanzierung des Postbank-Kaufs), Merckle-Gruppe (Portfolioumbau und finanzielle Restrukturierung), die Schweizer Oerlikon (Sanierung via Kapitalschnitt und Kapitalerhöhungen), Schaeffler/Continental (diverse Kapitalmaßnahmen und Beteiligungsveränderungen) sowie Zeiss Vision (Rückerwerb und Restrukturierung durch Carl Zeiss).

Roland Berger, Ehrenvorsitzender Roland Berger Strategy Consultants, Andreas Cahn, Institute for Law and Finance der Goethe-Universität Frankfurt, Claus Döring, Chefredakteur der Börsen-Zeitung und Jury-Vorsitzender, Reinhard Marsch-Barner, Of Counsel Linklaters, sowie Lutz Raettig, Aufsichtsratschef Morgan Stanley Bank, gehörten der Fachjury an. Fachjury und Leserjury kamen zum selben Ergebnis: Bei Ersterer war das Ergebnis einstimmig, bei der Leserjury kam der Sieger auf 40 % der Stimmen vor der nächstplatzierten Deutschen Bank, mit 33 %.

Henner Böttcher, Group Treasurer von Heidelberg Cement, nahm die Auszeichnung entgegen. Er bestätigte, dass „Chuzpe, Timing und Fortune“ die ausschlaggebenden Faktoren in der Restrukturierung waren. Wer wirtschaftlich schlechten Zeiten entgegensehe, sollte sich bemühen, so sein Rat, den Kreis der Gläubiger einzuengen. In seiner Laudatio sagte Cahn, in schwierigster Lage habe eine Reihe von Beteiligten in abgestimmter Weise eine Vielzahl schon für sich genommen komplexer Maßnahmen in die Wege geleitet, „die in ihrer Gesamtheit dazu geführt haben, dass eine große Unternehmensgruppe nicht liquidiert, sondern zum großen Teil erhalten und wieder auf Erfolgskurs gebracht werden konnte.“ Cahn bescheinigte den Beteiligten unternehmerischen Weitblick sowie „außerordentliches Verhandlungsgeschick und Zähigkeit“.

Börsen-Zeitung, 27.05.2011