ck Frankfurt – Mit ihrem Social-Bond-Debüt ist der EU-Kommission am Dienstag ein spektakulärer, alle Erwartungen sprengender Erfolg gelungen. Für die zehn- und zwanzigjährigen Titel im Volumen von insgesamt 17 Mrd. Euro reichten Investoren Orders für mehr als 233 Mrd. Euro ein, was einen Weltrekord und eine 14-fache Überzeichnung bedeutet. Der bisherige Rekord für eine Euro-Emission, eine Zwei-Tranchen-Transaktion Italiens (110 Mrd. Euro) vom April dieses Jahres, wurde mit weitem Abstand übertroffen. Auch auf Einzeltitelebene wurde ein Euro-Rekord erreicht. Der zehnjährige Social Bond im Volumen von 10 Mrd. Euro zog Orders für mehr als 145 Mrd. Euro an.Die Emission dient der Finanzierung des bis zu 100 Mrd. Euro schweren Sure-Programms (Support to mitigate Unemployment Risks in Emergency), mit dem die EU von der Pandemie bedrohte Arbeitsplätze schützen will. Schwerpunkt des Programms sind Kredite für Kurzarbeitsregelungen der EU-Mitgliedstaaten. In diesem Jahr plant die EU Sure-Anleihen für insgesamt 30 Mrd. Euro.”So eine positive Reaktion habe ich in den elf Jahren, in denen ich in diesem Geschäft arbeite, noch nicht gesehen”, sagte Katrin Wehle, Managing Director des Debt-Capital-Markets-Teams der Deutschen Bank, einer der Konsortialführer, der Börsen-Zeitung. Die Transaktion sei gut vorbereitet worden, die Investoren hätten sich gut darauf einstellen können. Die Größe des Orderbuches sei jedoch selbst vor diesem Hintergrund überraschend. Für die europäische Antwort auf die Coronakrise bedeute das einen sehr großen Zuspruch, die Transaktion sei wegweisend für die weiteren Sure-Emissionen und auch die im nächsten Jahr anstehenden Emissionen des Wiederaufbaufonds.Der zehnjährige Bond der EU hat einen Kupon von 0 % und wurde zu einer Rendite von – 0,238 % platziert, was einem Aufschlag auf die vergleichbare Bundesanleihe von 36,7 Basispunkten (BP) entspricht. Die zwanzigjährige Anleihe trägt 0,1 % im Kupon und bot auf Reoffer-Basis eine Verzinsung von 0,131 % bzw. einen Aufschlag auf die vergleichbare Bundesanleihe von 52,1 BP. – Wertberichtigt Seite 6 Bericht Seite 13