Der Unternehmer und Immobilieninvestor Rolf Elgeti veräußert die Deutsche Industrie Reit-AG an den niederländischen Immobilienkonzern CTP. Das Übernahmeangebot im Volumen von 800 Mill. Euro sieht einen Barpreis von 17,12 Euro je Aktie oder den Tausch von je vier Anteilen in fünf neue CTP-Ak­tien vor, teilen die Unternehmen mit. Der Erwerber will Deutsche Industrie von der Börse nehmen. Die Übernahmeofferte werde die Voraussetzungen eines Delisting-Angebots erfüllen und sei nicht an Vollzugsbedingungen geknüpft.

Die seit März 2021 an der Euronext Amsterdam notierte CTP verschafft sich mit dem Deal Zutritt zum deutschen Markt. Die Akquisition festige die Position als größtes börsennotiertes Logistikimmobilienunternehmen in Kontinentaleuropa, heißt es. Das Portfolio wächst von bisher 6,4 Mrd. auf 7,2 Mrd. Euro. Den Abschluss der Transaktion erwarten die Beteiligten für Anfang 2022. Es sei mit Grunderwerbsteuern in Höhe von 43 Mill. Euro zu rechnen.

Die in Utrecht ansässige CTP plant den Angaben zufolge, Deutsche Industrie auf sich zu verschmelzen. Das deutsche Geschäft werde künftig von Potsdam aus gesteuert, dem Sitz von Deutsche Industrie. Vorstand und Aufsichtsrat von Deutsche Industrie unterstützen den Deal. 56% der Aktionäre hätten sich verpflichtet, das Angebot anzunehmen, darunter CEO und Großaktionär Elgeti, der über seine Obotritia Capital 30% an Deutsche Industrie hält.

Auffällig ist, dass die Barofferte weit unter dem angebotenen Aktientausch liegt, dessen rechnerischer Gegenwert, bezogen auf die Schlusskurse von Montag, mit 24,94 Euro angegeben wird. Dies entspreche einer Prämie von 48%. Bezogen auf den Drei-Monats-Durchschnittskurs betrage der Aufschlag 45,7%. Aktionäre, die sich für die Barvariante entscheiden, erhielten nur den gesetz­lichen Mindestpreis für ein Delis­ting-Angebot von voraussichtlich 17,12 Euro. Deutsche Industrie will eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen, die beschließen soll, den Reit-Status zu beenden.

Die Deutsche-Industrie-Aktie re­a­gierte am Dienstag mit einem Kurssprung von 36% auf 22,90 Euro. Die CTP-Aktie, die auf eine Marktkapitalisierung von knapp 7,5 Mrd. Euro kommt, geriet hingegen unter Druck. Sie gab 6,8% nach. Das Deutsche-Industrie-Portfolio wird laut CTP zu einer impliziten Bruttoanfangsrendite von 5,1% einschließlich Grunderwerbsteuer angekauft. Es besteht aus 89 Liegenschaften, vorzugsweise Produktions- und Logistikimmobilien.

Deutsche Industrie kam im De­zem­ber 2017 als Bestandshalter für Unternehmensimmobilien an die Börse. Der Marktwert des Portfolios wird mit 798 Mill. Euro per 30. Juni 2021 angegeben. Die Marktkapitalisierung lag zuletzt mit 540 Mill. Euro deutlich darunter.