Nachhaltigkeit ist eines der Megathemen unserer Zeit. Die Politik verschärft die Vorschriften, und Unternehmen haben die Transformation eingeleitet. Aber die Finanzierung kommt in den Nachhaltigkeitsstrategien oft noch zu kurz. Die Baden-Württembergische Bank (BW-Bank) und die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) wollen das gemeinsam forcieren. Sie begleiten – speziell auch mittelständische – Unternehmen partnerschaftlich auf diesem Weg und treiben von Stuttgart sowie ihren Niederlassungen in Baden-Württemberg und bundesweit aus das Thema Sustainable Finance aktiv voran.

Drei bis fünf Jahre dauert es noch, dann werden nachhaltige Finanzierungsinstrumente aller Voraussicht nach Standard sein. Aus vielen Gesprächen mit Kunden wissen wir: Das Interesse an Green Finance wächst. Sehr schnell und auf breiter Front. Unternehmen aus immer mehr Branchen verknüpfen ihre Finanzierungen mit den Nachhaltigkeitskriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (Environmental, Social, Governance – ESG). Der Markt dazu wächst: Zwischen 2016 und 2020 ist das Emissionsvolumen allein bei den Green Bonds von 74 Mrd. Euro auf 224 Mrd. Euro gestiegen.

Die LBBW und die BW-Bank sind im Bereich ESG Innovationstreiber. Wir profitieren davon, dass wir Nachhaltigkeit bereits 2017 zur strategischen Stoßrichtung unserer Ge­schäftspolitik gemacht haben. Schon heute zählt die LBBW zu den führenden ESG-Emittenten unter Europas Geschäftsbanken.

Zu den nachhaltigen Finanzinstrumenten der Bank gehören heute Lösungen für Großkonzerne, aber natürlich auch für Mittelständler und Familienunternehmen. Dazu zählen unter anderem Green Bonds, grüne Schuldscheindarlehen, ESG-verknüpfte Kredite, grüne Förderkredite, Nachhaltigkeitstranchen in Konsortialfinanzierungen und klimaneutrales Leasing – jeweils passgenau zugeschnitten auf die Kunden und ihre Bedürfnisse.

Zudem fördert die Politik die Entwicklung von nachhaltigen Fi­nanzlösungen. Mit ihrem Aktionsplan versucht die Europäische Union (EU) unter anderem, Kapitalflüsse in nachhaltige Investitionen zu lenken. Damit nutzt die Politik Banken als Katalysatoren, um das Thema Nachhaltigkeit weiter voranzutreiben. So kann dies dazu führen, dass Unternehmen es schwieriger haben werden, Kredite zu bekommen, wenn sie bestimmte Nachhaltigkeitsanforderungen nicht erfüllen.

Unsere Wirtschaft muss insgesamt klimafreundlicher werden, sich digitalisieren und gleichzeitig im internationalen Wettbewerb bestehen. Das sind geballte Herausforderungen – auch für erfolgreiche Firmen. Für die Unternehmen ist der Erfolg der Transformation die Basis für die Zukunft. Nachhaltigkeit ist keine Kür, sie ist Pflicht. Zu einer gesamthaften und konsequenten Nachhaltigkeitsstrategie zählt letztlich auch die Finanzierung. ESG-linked-Finanzierungen können dabei ein zusätzlicher Baustein und Incentive sein.

Wir wollen als Bank den ESG-Finanzmarkt mitgestalten und bringen dazu innovative Lösungen ein. Um nachhaltige Marktstandards zu schaffen und ESG auf der Anlage- und Finanzierungsseite voranzubringen, engagieren wir uns auf verschiedenste Weise. Beispielsweise begleitet die Bank bereits seit Jahren ihre Kunden bei der Begebung nachhaltiger Anleihen. Als langjähriger Marktführer bei Schuldscheintransaktionen hat die LBBW zudem mehrfach grüne oder ESG-linked-Schuldscheindarlehen für ihre Kunden platziert. Bei Letzteren ist der Zins an die Nachhaltigkeitsperformance des Unternehmens gekoppelt.

Bonds, Loans, Schuldscheindarlehen (SSDs) – Unternehmen, egal welcher Größe, haben es nicht immer einfach, die optimalen Finanzinstrumente zu finden. Hier kommt es auf gute Beratung und eine langjährige vertrauensvolle Kundenverbindung an. Daher haben wir umfassende Nachhaltigkeitsschulungen im Un­ternehmenskundenvertrieb durchgeführt und werden Weiterbildungen in diesem Themenfeld weiter ausbauen.

Um unsere Partner bei der Transformation noch besser zu unterstützen, haben wir zudem bereits 2020 das Sustainability-Advisory-Team aufgebaut. Die Spezialisten helfen gerade auch mittelständischen Unternehmen bei allen Fragen zur Nachhaltigkeit und bieten ihnen Strategiedialog, Beratung und Finanzierungsprodukte aus einer Hand. Die Investition in eine gezielte Nachhaltigkeitsberatung kommt gut an: 2021 haben bei einer bundesweiten Befragung rund 200 Chief Financial Officer (CFO), Treasurer und Finanzleiter von Unternehmen die LBBW zur besten Bank im Bereich Nachhaltigkeit/ESG in Deutschland gewählt.

Und der Beratungsbedarf wird künftig noch weiter steigen. Dafür sorgt unter anderem die Politik mit neuen oder verschärften regulatorischen Vorgaben wie der EU-Taxonomie, der CSR-Berichtspflicht (Corporate Social Responsibility – CSR) oder dem Lieferkettensorgfalts­pflichtengesetz, das ab Januar 2023 in Deutschland in Kraft tritt. Unsere Erfahrung zeigt: Viele Unternehmer, die wir darauf ansprechen, wissen gar nicht, was dadurch alles auf sie zukommt. Bei der Vielzahl regulatorischer Vorgaben ist es schwer, den Überblick zu behalten, gegebenenfalls müssen dabei auch Prioritäten gesetzt werden. Hier ist es wichtig, frühzeitig mit einem erfahrenen Finanzpartner in den Dialog zu gehen, der das Unternehmen strategisch wie auch mit passenden Finanzierungslösungen unterstützt und begleitet.

Die Erwartungen der Wirtschaft sind klar, wie die Studie „Nachhaltigkeit und Green Finance“, die von der LBBW mit herausgegeben wurde, aus dem Jahr 2021 zeigt: Insgesamt 89 % der befragten Unternehmensentscheider gaben an, dass die Herausforderungen durch die Covid-19-Pandemie den Stellenwert der Nachhaltigkeit in ihrem Unternehmen nicht gesenkt haben. 88 % gehen sogar davon aus, dass die Bedeutung von nachhaltigen Finanzierungen in den kommenden fünf Jahren weiter steigt. Krisenresilienz ist ein Grund, warum das Thema bei Finanzentscheidern ganz oben auf der Agenda steht. 68 % von ihnen beschäftigen sich bereits mit nachhaltigen Finanzierungen. Insbesondere die Bedeutung des Themas „Green Finance“ nimmt zu. Das rasante Wachstum bei den ESG-Neuemissionen ist Ausdruck einer Neuausrichtung des Marktes.

LBBW und BW-Bank haben zeitgleich mit der Beratungsleistung auch ihr Green-Finance-Portfolio konsequent weiterentwickelt. Attraktiv und wichtig für Unternehmen ist: Fast alle Finanzierungsins­trumente lassen sich mit nachhaltigen Zielen verbinden. Ein Beispiel dafür ist ein Konsortialkredit für den Technologiekonzern Jenoptik. Dabei wurden drei konkrete, überprüfbare ESG-Kennzahlen aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Corporate Governance eingebaut, deren Erreichung die Zinskonditionen beeinflusst. Die LBBW fungierte dabei im Bankenkonsortium nicht nur als Mandated Lead Arranger und Book­runner, sondern auch als ESG-Agent.

Bereits 2020 wurde zusammen mit einer weiteren Bank eine Schuldscheintransaktion für den Maschinenhersteller Voith ausgeführt. Die Verzinsung ist an die Nachhaltigkeitsperformance von Voith gekoppelt. Eine unabhängige Ratingagentur prüft die Maßnahmen. Verändert sich die Ratingeinstufung, verändert sich auch der Zinssatz des Schuldscheindarlehens.

Das war nicht die erste ESG-Finanzierung für den Heidenheimer Technologiekonzern. Im Jahr 2019 hat er mit der LBBW eine Kreditlinie ver­einbart, die eine „Positive Incentive“-Komponente enthält. Das be­deutet: Je nachhaltiger Voith wirtschaftet, desto geringer fällt die Provision aus. Das schafft einen zusätzlichen Anreiz für Unternehmen, ihre Nachhaltigkeitsziele zu erreichen. Künftig werden ESG-Komponenten auch in kleineren Finanzinstrumenten mit geringeren Volumina eine größere Rolle spielen – beispielsweise bei Krediten oder beim Leasing und Factoring.

Gemeinsam mit den LBBW-Tochterunternehmen SüdLeasing und SüdFactoring haben wir weitere innovative Finanzlösungen entwickelt. Die SüdLeasing ist deutschlandweit die erste herstellerunabhängige Leasing-Gesellschaft, bei der Unternehmen Anlagen oder Maschinen klimaneutral leasen können. Das Prinzip ist einfach und transparent: Die CO₂-Emissionen, die Stand heute nicht vermieden werden können und beim Betrieb von Maschinen wie Baggern, Kränen oder fest installierten Anlagen anfallen, werden in Euro und Cent umgerechnet. Diesen Betrag addieren wir auf die Leasingrate und investieren ihn in anerkannte Klimaschutzprojekte.

Der Klimawandel ist die zentrale Herausforderung unserer Zeit. Sie wird uns alle noch große Anstrengungen kosten – im privaten Bereich wie im Geschäftsleben. Nur wenn wir Nachhaltigkeit nicht ideologisch, sondern strategisch, konsequent und ganzheitlich angehen, können wir diese Aufgabe meistern und Europa bis 2050 zum ersten klimaneutralen Kontinent machen

Doch der Wandel kostet Geld, denn schon die Zwischenziele haben es in sich: Bis 2030 möchte die Europäische Union die Treibhausgasemissionen um 55 % gegenüber dem Wert von 1990 senken. Es bleibt noch viel zu tun. Ein wichtiger Schritt auf dem Weg ist, dass wir die Finanzierung als Teil der Nachhaltigkeitsstrategie erkennen. Die BW-Bank steht ihren Unternehmenskunden hierzu als fachlich kompetenter und verlässlicher Partner zur Seite.