BPM will Anima schlucken
BPM will Vermögensverwalter Anima schlucken
Italiens drittgrößte Bank diversifiziert Einnahmen
bl Mailand
Mit einem deutlichen Kurssprung haben die Aktien von Italiens drittgrößter Bank BPM auf deren Übernahmeangebot für den italienischen Vermögensverwalter Anima reagiert. Das Institut will für 1,6 Mrd. Euro oder 6,2 Euro je Aktie die restlichen 77,62% von Anima übernehmen, die es noch nicht kontrolliert. BPM hält bereits 22,38% der Anteile. Das Angebot erfolgt über die Tochter BPM Vita. Mit der Anwendung der sogenannten „Dänischer Kompromiss“-Regelung kann der Einsatz von Kapital minimiert werden.
Mit der Übernahme will die BPM diversifizieren und die Einnahmen aus dem Assetmanagement und dem Bankassurance-Geschäft erhöhen. Damit würde ein Finanzkonglomerat mit einem Gesamtvermögen aus Lebensversicherungen und Vermögensverwaltung von 220 Mrd. Euro und einem Gesamtvermögen der Kunden von 390 Mrd. Euro entstehen.
Der Anteil der Provisionen an den gesamten Einnahmen würde von 37% auf mehr als 45% steigen. Auf der Ertragsseite rechnet die Bank mit einem Anstieg des Gewinns je Aktie um 10% und einer Erhöhung der Eigenkapitalrendite bis 2026 von bisher geplanten 13,5% auf mehr als 17%. Laut BPM-CEO Giuseppe Castagna beeinträchtigt die geplante Übernahme nicht die Möglichkeit, überschüssiges Kapital an die Aktionäre auszuschütten.
„Freundschaftlich“
Der CEO bezeichnete die geplante Transaktion als „freundschaftlich“. Er freue sich, wenn die bisherigen Aktionäre an Bord blieben. Die italienische Post ist mit 11,95% an Anima beteiligt. FSI SGR hält 9,77% und der Unternehmer Francesco Gaetano Caltagirone 3,46%. Analysten von Jefferies oder Intermonte sehen in der Operation strategisch Sinn. Offen ist, wie es mit Vereinbarungen Animas mit anderen Instituten weitergeht. Anima ist außerdem mit 0,9% an der Monte dei Paschi beteiligt.
Die BPM hat ihren Nettogewinn per Ende September gegenüber der Vorjahresperiode um 79,8% auf 1,7 Mrd. Euro gesteigert. Der bereinigte Gewinn wuchs um 25,1% auf 1,25 Mrd. Euro. Der Anima-Kurs stieg um etwa 10% über das Niveau der Offerte von 6,2 Euro. Anima wies per Ende September einen Gewinn von 172 Mill. Euro (+78%) aus.
