ELF Capital schlüpft unters Dach der DBAG
ELF Capital schlüpft unters Dach der Deutschen Beteiligungs AG
Zwei deutsche Finanzinvestoren tun sich zusammen
phh Frankfurt
Die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) übernimmt den deutschen Private-Debt-Anbieter ELF Capital. Das gaben die beiden Finanzinvestoren am Freitag bekannt. Die DBAG bewertet die initiale Beteiligung mit 12,2 Mill. Euro, will ihre Anteile an der erst 2020 gegründeten ELF Capital Group in den kommenden fünf Jahren allerdings auf 100% aufstocken. Neben der Beteiligung auf Gesellschafterebene stellt die DBAG zudem bis zu 100 Mill. Euro bereit, um als Investor (Limited Partner, LP) in die ELF-Debt-Funds zu investieren.
ELF-Gründer und Managing Partner Christian Fritsch sowie Managing Partner Florian Wimpff sollen weiterhin für das Private-Debt-Geschäft verantwortlich sein und das Geschäft weiterentwickeln. Allerdings werden die beiden DBAG-Vorstandsmitglieder Tom Alzin und Jannick Hunecke künftig dabei mitreden. Sie sollen die ELF Capital Advisory GmbH unterstützen, wie es in der Mitteilung heißt.
ELF Capital will vom Netzwerk der DBAG profitieren
Die DBAG folgt mit der ELF-Übernahme einem Trend, den andere Private-Equity-Häuser längst vorgegeben haben: Private Equity & Debt aus einer Hand. ELF, das erst vor gut drei Jahren mit 300 Mill. Euro gestartet ist, verfolgt das ambitionierte Ziel, "einer der größten deutschen Alternative-Credit-Manager zu werden", wie Fritsch Anfang des Jahres im Gespräch mit der Börsen-Zeitung ankündigte.
Kleinere Private-Debt-Manager haben es im aktuellen Marktumfeld im Fundraising nicht leicht, da sich Investoren stärker auf größere Manager konzentrieren, die zudem schon länger am Markt sind. 85% der finanziellen Mittel werden derzeit von den 20 größten Private-Debt-Managern eingesammelt. Durch den Zusammenschluss will der Debt Fund von den operativen und finanziellen Ressourcen, den Investorenbeziehungen und dem Netzwerk der DBAG profitieren.
ELF ist ist ein Debt Fund, der sich auf die Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen aus dem deutschsprachigen Raum, Benelux und Skandinavien fokussiert. Die Kreditvolumina liegen nach eigener Aussage zwischen 10 und 50 Mill. Euro pro Transaktion. Großes Potenzial im aktuellen Marktumfeld sieht Fritsch bei Unternehmen, die sich in einer komplizierten oder komplexen Lage (Special Situations) befinden, wie er diese Woche bei der 6. Deutschen Private Debt Konferenz in Frankfurt berichtete.
