Galderma startet größtes IPO in Europa seit Porsche
Galderma startet Bookbuilding
Finanzinvestor EQT strebt für Hautpflegekonzern Börsenwert von bis zu 12,6 Mrd. sfr an
cru Frankfurt
Der Finanzinvestor EQT treibt den Börsengang des Hautpflegekonzerns Galderma voran. Das Schweizer Unternehmen hat am Mittwoch die Preisspanne für das IPO festgelegt, das 2,3 Mrd. sfr (2,6 Mrd. Dollar) Emissionserlös einspielen soll. Damit handelt es sich um das größte Börsendebüt in Europa seit dem Handelsstart der Porsche AG im Oktober 2022. Das Geld soll zur Stärkung der Bilanz und für die Rückzahlung von Schulden verwendet werden.
Die Aktien werden ab sofort und noch bis zum kommenden Mittwoch (20. März) zum Preis von 49 bis 53 sfr pro Stück vermarktet, teilte das Unternehmen mit, das seit 2019 einem Konsortium rund um die schwedische Private-Equity-Firma EQT gehört. Zu dem Konsortium, das dem Lebensmittelkonzern Nestlé 10,3 Mrd. sfr für Galderma bezahlt hatte, gehören außerdem die Staatsfonds Adia (Abu Dhabi Investment Authority) sowie GIC aus Singapur. Der Handel mit der Galderma-Aktie an der Züricher Six soll am Freitag kommender Woche (22. März) beginnen.
Bewertung bis zu 18 Mrd. Franken
Platziert werden sollen im Rahmen einer Kapitalerhöhung bis zu 40,5 Millionen neue Titel sowie bis zu 276.909 Aktien der bestehenden Aktionäre. Im Rahmen einer Mehrzuteilungsoption könnten die derzeitigen Anteilseigner um den Mehrheitseigentümer EQT weitere bis zu 6,1 Millionen Aktien veräußern.
Basierend auf der Preisspanne des Angebots wird Galderma eine Marktkapitalisierung von bis zu 12,6 Mrd. sfr haben. Inklusive Schulden würde das Unternehmen mit rund 18 Mrd. sfr bewertet. Vor Bekanntgabe der Preisspanne war in Finanzkreisen von 20 Mrd. Dollar Gesamtbewertung die Rede gewesen. Federführend begleitet wird das IPO von den Investmentbanken Goldman Sachs, Morgan Stanley und UBS. Die Nachfrage reichte bereits wenige Stunden nach Öffnung des Orderbuchs, um das Angebot zu decken.
Der Galderma-Börsengang, der seit 2021 geplant war und zweimal verschoben wurde, leitet eine lang erwartete Wiederbelebung des IPO-Marktes in Europa ein. Nach zwei Jahren Flaute mit einem gesamten Emissionsvolumen im Jahr 2023, das so niedrig war wie zuletzt 2012, geht es nun, während einige europäische Aktienmärkte neue Rekordstände erreicht haben, wieder aufwärts.
Auch Douglas auf dem Weg
In diesem Jahr sind bereits fünf Unternehmen in Europa neu an die Börse gekommen. Zudem zieht der Parfümhändler Douglas aus dem Portfolio des Finanzinvestors CVC sein Bookbuilding, das bis zum 19. März läuft, bisher erfolgreich durch und strebt einen Börsenwert von rund 3 Mrd. Euro an.
