Goldman Sachs wirbt 20 Mrd. Dollar für Private-Debt-Strategie ein
Goldman sammelt
20 Mrd. Dollar
für Kreditfonds ein
phh Frankfurt
Goldman Sachs hat im Assetmanagement 20 Mrd. Dollar für eine Direct-Lending-Strategie eingesammelt. Darunter wird die direkte Kreditvergabe privater Kreditfonds an Unternehmen im Besitz von Private Equity verstanden. Das eingeworbene Kapital speist sich aus verschiedenen Töpfen.
Wie Goldman Sachs mitteilte, wurde der Private Debt Fund bei 13,1 Mrd. Dollar geschlossen. Darin enthalten seien sowohl Kapitalzusagen institutioneller Investoren als auch bilanzielles Commitment der Bank. Zudem entfällt ein Teil der Mittel auf sogenannte LTAF-Strukturen. Das ist das britische Pendant zu den europäischen ELTIF-Fonds, über die ein breiteres und auch semiprofessionelles Anlegerspektrum angesprochen werden kann.
Goldman Sachs ist Pionier im Direct Lending
Zu den eingeworbenen Fondsgeldern kommen weitere 7 Mrd. Dollar an sogenannten „Managed Accounts“ hinzu. Das sind gesonderte Vereinbarungen von Goldman Sachs mit einzelnen Investoren außerhalb des Flaggschifffonds. Die übrigen 550 Mill. Dollar hat der Vermögensverwalter über Co-Investment-Vehikel eingeworben, die bei Transaktionen an der Seite des Fonds investieren.
Mit in Summe 20 Mrd. Dollar ist es das größte Fundraising, das Goldman Sachs jemals im Direct Lending abgeschlossen hat. Der Vermögensverwalter betreibt das Geschäft seit 2008 und gilt damit als einer der Pioniere für Direct Lending.
Zu den Investoren zählt Goldman US-amerikanische und internationale Pensionsfonds, Versicherungskonzerne und Staatsfonds. Daneben hätten auch Family Offices und vermögende Privatkunden von Goldman Sachs aus dem Wealth Management investiert.
Goldman Sachs setzt auf Anlagedruck von Private Equity
Goldman Sachs positioniert sich im Direct Lending im Großkundengeschäft und hat nach eigener Aussage seit 2008 weltweit bereits rund 70 Mrd. Dollar mit dieser Strategie investiert. Aus dem neuen Direct Lending Fund seien bereits 4 Mrd. Dollar in 37 Portfoliounternehmen investiert worden.
Goldman geht davon aus, dass das zuletzt schwächelnde M&A-Geschäft wieder anspringen wird. Dabei setzen die Direct Lender vor allem auf den hohen Anlagedruck der Private-Equity-Häuser. Deren eingeworbenes, aber noch nicht investiertes Kapital befindet sich auf einem Allzeithoch.
