Das Ziel grüner, sozialer und nachhaltiger Anleihen ist die finanzielle Unterstützung von Projekten und Aktivitäten, die einen positiven Einfluss auf die Umwelt oder die Gesellschaft haben.

Diese Art von Anleihen sind aus einem globalen Bewusstsein heraus entstanden, wobei das Finanzwesen eine bedeutende Rolle bei der Definition der großen ökologischen und gesellschaftlichen Herausforderungen unserer Zeit spielt. Dieser Anleihentyp, der sowohl von Unternehmen als auch von Staaten ausgegeben wird, ist in zunehmendem Maße erfolgreich.

Der Bericht des Weltklimarates (IPCC) zeigte 2007 den Zusammenhang zwischen menschlichen Aktivitäten und globaler Erwärmung. Als Antwort gaben die Europäische Investitionsbank und die Weltbank erstmals Green Bonds aus, um eine Antwort auf diese wichtige Herausforderung durch den Finanzsektor und den Rentenmarkt zu geben.

„Grüne“ Anleihen (Green Bonds) zur Finanzierung von Projekten oder Aktivitäten mit positiven Umweltauswirkungen konzen­trieren sich auf Themen wie erneuerbare Energien, sauberen Verkehr, umweltfreundliche Ge­bäude, Wasserwirtschaft und Bekämpfung von Umweltverschmutzung.

„Soziale“ Anleihen unterstützen Projekte und Aktivitäten, die sozialen Herausforderungen Rechnung tragen, insbesondere durch die Be­kämpfung von Armut und Ungleichheit oder durch die Förderung von Gleichstellung, Diversität und sozialer Inklusion.

„Nachhaltige“ Anleihen sind Anleihen zur Finanzierung von Projekten, die ökologische und soziale Aspekte miteinander verbinden, die häufig miteinander verknüpft sind.

Obwohl sie noch recht jung sind, konnten sich grüne, soziale und nachhaltige Anleihen rasch durchsetzen. 2021 wurden derartige Anleihen im Wert von fast 650 Mrd. Dollar ausgegeben und damit doppelt so viele wie 2019. Dieser Trend bestätigt sich im laufenden Jahr. Laut Moody’s könnte dieser Markt bis Ende 2022 ein Volumen von 1350 Mrd. Dollar erreichen.

Während der Löwenanteil 2021 mit fast 60% der Emissionen auf Green Bonds entfällt, legen auch soziale und nachhaltige Anleihen weiter zu. Diese Dynamik dürfte den sozialen Herausforderungen zu verdanken sein, die im Mittelpunkt der Corona-Pandemie standen und immer noch stehen.

Der Weltmarkt wird weitgehend von Europa beherrscht, das 2021 56% der Green Bonds (gegenüber 32% im Jahr 2017), 71% der Social Bonds und 60% der Sustainable Bonds emittierte.

Wichtige Faktoren dieser positiven Entwicklung sind das Interesse der im Wesentlichen institutionellen Investoren, die Fortschritte in der Regulierung (unter anderem SFDR-Verordnung – Sustainable Finance Disclosure Regulation) sowie das Engagement der Europäischen Kommission. Im Oktober des vergangenen Jahres lancierte die Europäische Union, die Marktführer für nachhaltige Finanzanlagen werden will, ihren ersten Green Bond zur Finanzierung europäischer Unternehmen, die am ökologischen Wandel beteiligt sind.

Die Entwicklung von Angebot und Nachfrage dieser Anleihen ist nicht nur auf ihre Besonderheiten zurückzuführen. Mit diesen Anleihen können Emittenten Projekte und/oder Aktivitäten finanzieren, die den großen ökologischen und sozialen Herausforderungen von heute und morgen gerecht werden.

Um der wachsenden Nachfrage der Investoren gerecht zu werden, hat BNP Paribas Asset Management sein Angebot an Anleihen-ETF durch Auflage des BNP Paribas Easy J.P. Morgan ESG Green, Social & Sustainability IG EUR Bond Ucits ETF erweitert Der abgebildete Index bietet ein Engagement in zahlreichen Staats-, Quasi-Staats-, Unternehmens- und supranationalen Anleihen. Er umfasst sowohl grüne Anleihen („green“) als auch soziale („so­cial“) und nachhaltige Anleihen („sustainability“).