Finanzinvestoren

Der M&A-Markt zieht an. Das Transaktionsvolumen von Private-Equity-Firmen hat in Deutschland im laufenden Jahr um ein Drittel zugelegt. Die Investmentbanker von Jefferies erwarten vor allem vermehrt Public-to-Private-Deals der Finanzinvestoren und die Übertragung von Beteiligungen in Continuation Funds.

Der ehemals zur Telekom gehörende Tech- und Infrastrukturinvestor DTCP will 1 Mrd. Pfund in den Rechenzentren-Betreiber GreenScale stecken. Die Firma plant mit Standorten in Irland und Nordirland, wo es viel grünen Strom und viele Kunden gibt.

Für Private-Equity-Firmen ist es schwierig geworden, einzelne Unternehmen zu verkaufen. Da sie aber dringend Liquidität benötigen, um ihren Anlegern etwas zurückzugeben, erleben Secondaries-Fonds- einen Aufschwung. Deren Transaktionsvolumen ist auf ein Rekordniveau gestiegen.

Private-Equity-Firmen schlagen wieder mit großen Übernahmen zu. Aber die Probleme der Finanzinvestoren, sich aus ihren Unternehmensbeteiligungen mit Gewinn wieder zu verabschieden, sind nicht kleiner geworden. Das geht aus dem jüngsten Pitchbook-Report hervor, der an diesem Dienstag veröffentlicht wird.

Private Equity wird für Privatanleger zugänglich. Neue Fonds versprechen höhere Renditen, aber auch geringere Liquidität und komplexe Bewertung. Kooperationen wie Blackrock und Partners Group erleichtern den Zugang.

Laut Bankern läge der Marktwert von Springer Nature beim geplanten Börsengang selbst bei einem sehr deutlichen Abschlag auf die Bewertung der Wettbewerber bei 4,5 Mrd. bis 6 Mrd. Euro. Als vergleichbare Konkurrenten des Wissenschaftsverlags gelten Wolters Kluwer sowie Relx Group und Informa Academic.

Dass das Fundraising für einen neuen Fonds reibungslos funktioniert, ist derzeit keine Selbstverständlichkeit in der Private-Equity-Branche. Jetzt hat der Luxemburger Finanzinvestor Castik Capital 2 Mrd. Euro für seinen neuen Fonds eingesammelt – rund 60% mehr als beim vorigen Mal.

Rothschild hat offenbar Interessenten für den britischen Paketdienst Evri gefunden. Die Branche befindet sich in einem rasanten Wandel.

Die britische Bankenaufsicht hat von den Instituten mehr Vorsicht im Umgang mit Private Equity verlangt. Das Risikomanagement müsse deutlich besser werden.

Private-Equity-Deals kommen nach eineinhalb Jahren Flaute langsam wieder in Schwung. Jetzt gibt es eine 2 Mrd. Pfund schwere Transaktion. Ardian verkauft eine Mehrheitsbeteiligung am britischen Audiosystem-Spezialisten Audiotonix an PAI Partners.

Finanzinvestoren haben neue Megafonds mit Milliardenbeträgen eingesammelt. Doch sie sitzen auf alten Unternehmensbeteiligungen, die sie nicht loswerden. Das Exit-Volumen ist auf dem niedrigsten Stand seit der Pandemie 2020.

Eine der letzten Bastionen des Fußballs gegen Private-Equity-Investments ist gefallen. Eine Zweidrittel-Mehrheit der Bundesligavereine hat dafür gestimmt, dass die DFL-Geschäftsführer mit Finanzinvestoren verhandeln.

Die neuen Mehrheitseigentümer der Aareal Bank um Advent, Centerbridge und den kanadischen Pensionsfonds CPPIB planen das Delisting des Immobilienfinanzierers. Sie bieten den übrigen Aktionären, die noch rund 10% der Aktien halten, 33,20 Euro pro Aktie.

Die Zinswende bremst das Geschäft von Private-Equity-Firmen. Doch kleinere Transaktionen finden noch immer statt. Jetzt verkauft die Lufthansa das internationale Catering-Geschäft der Tochter LSG.

Was schiefgehen kann, das geht schief. Der Investor Masayoshi Son und seine Softbank Group erleben die brutalen Konsequenzen von Murphys Gesetz seit bald vier Jahren mit ihren Investitionen in den New Yorker Büroflächenvermieter Wework.

Der Essener Energiekonzern Steag hat sich in einen „schwarzen“ und einen „grünen“ Teil aufgespalten. Jetzt fällt der Startschuss für den Verkauf an einen Investor.

Das Volumen der Investments in deutsche Jungunternehmen und Mittelständler ist zwar nach den Zahlen des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften 2022 kräftig geschrumpft. Doch aufstrebende junge deutsche Firmen werden einer EY-Studie zufolge immer häufiger übernommen.

Die Aktie von Dr. Martens sieht nach einem Schnäppchen aus. Doch es gibt gute Gründe dafür, dass sich der Kurs weit vom Ausgabepreis beim Börsengang entfernt hat.