Fusionen

Nach drei Zusammenschlüssen 2023 bleiben Fusionen für Landesbausparkassen ein Thema. Niemand werde sich Gesprächen verschließen, sagt Jörg Münning, Chef der LBS Nordwest und Sprecher der bundesweit fünf Institute.

Wichtigste Gründe für Fusionen von Genossenschaftsbanken sind Regulierung und Personalmangel. Das zeigt eine Umfrage des Genoverbands. Dabei komme es verstärkt zu Verschmelzungen, weil Regulierungsexperten fehlten.

Wegen Problemen in der Raumfahrtsparte und mit Zulieferern der Flugzeugbausparte will Airbus nach einem Gewinneinbruch im ersten Halbjahr Kosten bei mehreren Sparten einsparen.

Den Kreditgenossen sind 2023 hohe Zinsüberschüsse und Wertaufholungen bei Wertpapieren zugutegekommen. Sie verdienten vor Steuern mit 10,7 Mrd. Euro fast zweieinhalb Mal so viel wie 2022. Aber auch die Risikovorsorge stieg beachtlich.

Der US-Arzneimittelhersteller plant eine Übernahme des Biotechunternehmens Seagen. Eine der größten Übernahmen in der Pharmabranche seit Jahren scheint möglich.

Der Pharmakonzern Sanofi will sich im Diabetesgeschäft mit der 2,9 Mrd. Dollar schweren Übernahme des US-Biotechunternehmens Provention Bio verstärken.

Die Genossenschaftsbanken müssen hohe Abschreibungen auf ihre Eigenanlagen verkraften. Sie sind Folge der jähen Zinswende der EZB. Doch die Belastungen sind nur vorübergehend.

Trotz einer milliardenschweren Abschreibung im vergangenen Jahr steht es um die Genossenschaftsbanken auch in Zukunft gut. Sorgen machen eher neue Vorstöße aus Brüssel.

Die schnellen Zinsschritte der Europäischen Zentralbank sorgen bei den Kreditgenossen für Abschreibungen in Milliardenhöhe. Diese werden indes in den nächsten Jahren durch Zuschreibungen wieder aufgeholt.

Trotz der zuletzt verhaltenen M&A-Aktivitäten chinesischer Investoren in Europa gibt sich die Prüfungs- und Beratungsgesellschaft EY überzeugt, dass das Interesse von Unternehmen aus dem Reich der Mitte an Deutschland weiter hoch ist.

Im vergangenen Jahr gingen die M&A-Aktivitäten in der Transport- und Logistikindustrie um ein Fünftel zurück. Gründe waren laut PwC Deutschland der Krieg in der Ukraine und die Belastungen durch hohe Energiepreise.

Der Vorstand der Deutschen Bahn soll den vollständigen Verkauf der Logistiktochter DB Schenker „prüfen und vorbereiten“. Einen entsprechenden Auftrag an die Konzernleitung hat der Bahn-Aufsichtsrat auf seiner Sitzung am Donnerstag erteilt. Konkreter Start eines Verkaufsprozesses ist das aber noch nicht.

Ob Börsengänge, Kapitalerhöhungen, Anleiheemissionen oder M&A: Das höhere Zinsniveau hat allen Geschäftsfeldern der Investmentbanker einen herben Dämpfer verpasst. Dennoch erwartet J.P. Morgan, dass alles wieder in Gang kommt, sobald sich die Zinserwartung der Investoren wieder stabilisiert.

Von einem Kahlschlag im Fusions- und Übernahmemarkt kann keine Rede sein. Doch haben die Volatilität der Aktienmärkte, Inflationssorgen sowie regulatorische Unsicherheiten und der Krieg in der Ukraine das Tempo der M&A-Aktivitäten gedämpft.

Die heterogene deutsche Familie der Kreditgenossen findet und fand immer Lösungen für in Schieflage geratene Geldhäuser. Doch die Fusion der Volksbanken in Rosenheim und Ingolstadt steht unter einem anderen Stern.

Immer mehr Aktionäre geben ihre Anteile an Spacs lieber zum Ausgabepreis zurück, sobald die Übernahme angekündigt wird. Fast zwei Drittel der Übernahmevehikel werden inzwischen zu einem Aktienkurs unterhalb des Ausgabepreises gehandelt.

Die Verbundvolksbank OWL ist im Laufe der Jahre über Fusionen zu ansehnlicher Größe herangewachsen. Doch „Größe ist kein Wert an sich“, sagt Bankchef Ansgar Käter im Gespräch.

Der große Hype um Spacs hat sich abgekühlt. Nur wenigen dieser Übernahmevehikel gelingt noch eine Übernahme. Jetzt kommt der ehemals zu American Express gehörende Geschäftsreisen-Dienstleister Global Business Travel Group per Spac-Fusion an die New Yorker Börse – in einer schwierigen Zeit.