Der Heidelberger Unternehmer Wolfgang Marguerre trennt sich von seinem Mehrheitsanteil an dem Softwareunternehmen SNP Schneider-Neureither & Partner. Wie SNP am Montagnachmittag bekannt gab, hat der langjährige Großaktionär sich mit dem Private-Equity-Investor Carlyle auf den Verkauf von 65,19% der SNP-Aktien geeinigt. Den Zugriff auf weitere 11,06% des Grundkapitals hat der Investor sich der Mitteilung zufolge über „unwiderrufliche Andienungsvereinbarungen mit weiteren Aktionären“ gesichert.

Insgesamt habe Carlyle damit Zugriff auf 76,25% des Grundkapitals. Die SNP-Gruppe hat weltweit rund 1.500 Beschäftigte an 35 Standorten in 20 Ländern. Das Unternehmen mit Stammsitz in Heidelberg erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 203 Mill. Euro. SNP ist spezialisiert auf die Transformation von IT-Landschaften, zum Unternehmen gehören ein Service- und ein Softwaregeschäft.

Für alle ausstehenden SNP-Aktien hat Carlyle ein öffentliches Barübernahmeangebot angekündigt. Der Investor will den Aktionären 61 Euro je Aktie bieten, ein Plus von gut 13,4% auf den Börsenschlusskurs vom letzten Handelstag vor Ankündigung des Angebots. Gemessen am volumengewichteten dreimonatigen Durchschnittskurs ergibt sich eine Prämie von 17,2%. Die SNP-Aktie sprang nach Ankündigung der Offerte auf den darin erwähnten Angebotspreis. Bei einem Aktienkurs von 61 Euro ergibt sich eine Marktkapitalisierung von SNP von rund 450 Mill. Euro.

Die Übernahme soll „das langfristige Wachstum von SNP“ unterstützen, heißt es in einer gemeinsamen Mitteilung von SNP und Carlyle. Der Vollzug des Angebots unterliege noch kartellrechtlichen sowie außenwirtschaftsrechtlichen Freigaben. Nach Vollzug der Transaktion will Carlyle das Unternehmen von der Börse nehmen.

Die Investmentvereinbarung enthält einer Mitteilung zufolge „bindende Vereinbarungen zu Strategie, Mitarbeitenden, Standorten und Management“. Demnach unterstütze Carlyle die Strategie des Vorstands „vollumfänglich, einschließlich der Beibehaltung des bestehenden Führungsteams und insbesondere auch der Sicherung der Arbeitsplätze der Mitarbeitenden sowie der bestehenden Standorte“.

Der SNP-Vorstand sieht die Offerte positiv. „Nach sorgfältiger Abwägung verschiedener strategischer Optionen und einer Analyse der geplanten Partnerschaft mit Carlyle sind der Aufsichtsrat und der Vorstand zu dem Schluss gekommen, dass sie der richtige Partner für die Zukunft des Unternehmens sind“, kommentierte CEO Jens Amail.

Carlyle wolle nun die weitere Internationalisierung von SNP vorantreiben, kündigte Michael Wand an, Head of Europe Private Equity bei Carlyle. Dafür setze man auf die globale Plattform und die „finanziellen Ressourcen von Carlyle“.

Der bisherige Großaktionär Marguerre hat der Mitteilung zufolge „nach eingehenden Gesprächen mit potenziellen Interessenten“ beschlossen, seine gesamte Beteiligung an Carlyle zu verkaufen. Nach Änderungen im Governance-Modell sei mit dem aktuellen Managementteam der richtige Zeitpunkt, ein neues Kapitel aufzuschlagen, teilte er mit. Im Mai 2023 hatte Marguerre noch eine Aufstockung angekündigt, damals notierte die SNP-Aktie bei gut 33 Euro.

SNP hatte erst im Herbst 2023 auf Vorschlag Marguerres das Governance-Modell geändert, damals wechselte das Softwarehaus zu dem in Deutschland geläufigen dualistischen Leitungssystem mit Vorstand und Aufsichtsrat. Zuvor war SNP noch nach dem monistischen System geführt worden, das stark auf den Gründer Andreas Schneider-Neureither ausgerichtet war. Die Wahl dieser Struktur war möglich, weil SNP 2017 die Rechtsform einer europäischen Aktiengesellschaft (SE) gewählt hat. Unternehmensgründer Andreas Schneider-Neureither starb überraschend im November 2020.

Bei der Transaktion hat die Kanzlei Kirkland & Ellis International den Käufer Carlyle rechtlich beraten, Parkview Partners agierte als alleiniger Finanzberater von Wolfgang Marguerre. Die Luther Rechtsanwaltsgesellschaft war Rechtsberater von SNP Schneider-Neureither & Partner.