Nachhaltige Investmentfonds haben Mitte 2024 einen Rekordwert von 3,5 Bill. Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) erreicht. Das schreibt das Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing in einer aktuellen Analyse. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2024 verzeichneten ESG-Fonds Zuflüsse in Höhe von 20 Mrd. Dollar. Der Zuwachs beim Volumen entspricht einem Anstieg von 3,9% gegenüber dem Jahresende 2023. Im Vergleich zu früheren Perioden fielen die Zuwächse aber langsamer aus.

Trotz der nachlassenden Dynamik bei den Zuflüssen bleibt die Performance nachhaltiger Fonds im Vergleich zu traditionellen Fonds stark, berichtet Morgan Stanley. So erzielten im ersten Halbjahr ESG-Produkte eine durchschnittliche Rendite von 1,7%, verglichen mit 1,1% bei traditionellen Fonds. Ein Schlüsselfaktor für diese Outperformance sei der höhere Anteil an Aktien in grünen Fonds, die 57% ihres Gesamtportfolios ausmachen. Vor allem bestimmte Large Caps, die von der Energiewende profitieren, trugen zu den positiven Ergebnissen bei, so Morgan Stanley. Außerdem wiesen nachhaltige Fonds bei aggregierter Betrachtung eine geringere Volatilität auf, was das Risiko von Verlusten reduziere.

In den vergangenen fünf Jahren haben nachhaltige Fonds ihre traditionellen Pendants kontinuierlich übertroffen, wie die Analysten ermittelt haben. Eine Investition von 100 Dollar in einen nachhaltigen Fonds im Dezember 2018 wäre bis Juni 2024 auf 135 Dollar angewachsen, während eine vergleichbare Investition in traditionelle Fonds 129 Dollar gebracht hätte. Diese starke Performance und das geringere Verlustrisiko würden aus Sicht von Morgan Stanley nachhaltige Fonds für viele Investoren attraktiv machen, besonders in Zeiten unsicherer Märkte.

Trotz Mittelabflüssen von 12 Mrd. Dollar im Mai 2024 erwarten die Analysten, dass nachhaltige Fonds weiterhin zulegen werden. Etwa 60% der von Morgan Stanley zusätzlich befragten Investoren gehen davon aus, dass diese Fonds in den nächsten zwei Jahren an Bedeutung gewinnen werden, insbesondere da sie Anlegern helfen, sich gegen Abwärtsrisiken abzusichern und gleichzeitig von langfristigen Trends wie der Dekarbonisierung und der Energiewende zu profitieren.

Europäische Fonds machten 88% der globalen nachhaltigen AuM aus. Im ersten Halbjahr 2024 erzielten diese Fonds eine Rendite von 1,8 %, leicht über den traditionellen Fonds mit 1,6%. Die Offenlegungsverordnung zwingt Fonds in der EU zu strenger Transparenz und teilt sie in Artikel 6, 8 (hellgrün) und 9 (dunkelgrün) ein. 50% des europäischen Volumens entfallen auf Artikel 8-Fonds. Artikel-8-Fonds erzielten 2024 Zuflüsse von 98 Mrd. Dollar, während Artikel 9 leichte Abflüsse sahen. Der Trend zeigt aber ein wachsendes Interesse an ESG-Fonds, besonders an Artikel 8-Produkten.