Zalando legt About You in den Warenkorb
Zalando legt About You in den Warenkorb
Berliner Online-Modehändler will den kleineren Hamburger Rivalen für 6,50 Euro je Aktie schlucken und hofft auf Synergien
Der Modehändler Zalando geht shoppen und will sich den heimischen Rivalen About You für 6,50 Euro je Aktie einverleiben. Die Unternehmen hoffen unter anderem in der Logistik, im B2B-Geschäft und in der Zahlungsabwicklung auf Synergien.
dpa-afx/kro Frankfurt
Der Berliner Online-Modehändler Zalando will seinen kleineren Hamburger Konkurrenten About You schlucken. Die beiden Unternehmen haben eine verbindliche Zusammenschlussvereinbarung unterzeichnet, nach der Zalando beabsichtigt, ein freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot für bis zu 100% des Aktienkapitals von About You abzugeben, wie die Unternehmen am Mittwoch mitteilten. An der Börse kam der Plan bei den About You-Aktionären gut an: Die Aktie legte zeitweise um fast 66% auf 6,47 Euro zu und näherte sich damit dem von Zalando gebotenen Preis von 6,50 Euro je Aktie. Der Zalando-Kurs gab derweil um knapp 5% nach.
Der Zusammenschluss der beiden Unternehmen ergebe aus mehreren Gründen Sinn, sagte Zalando-Mitgründer und Co-Chef Robert Gentz auf einer Pressekonferenz. „Die Strategie von About You und unsere Strategie passen sehr gut zusammen und die Assets von About You im Privat- und Unternehmenskundengeschäft sind eine hervorragende Ergänzung zu unseren.“ Als kombiniertes Unternehmen werde man in der Lage sein, einen noch größeren Marktanteil in Europa abzudecken. Zudem ergebe sich durch die Transaktion „ein überzeugendes Wertschöpfungspotenzial, welches die beiden in der gleichen Branche tätigen Unternehmen generieren können“.
73 Prozent gesichert
Der Vorstand und Aufsichtsrat von About You unterstützen den Deal. Das Management habe sich zusammen mit den Hauptaktionären von About You verpflichtet, ihre Anteile in Höhe von rund 73% an Zalando zu verkaufen. About You wurde 2014 als Tochtergesellschaft der Otto Group gegründet. Nach Unternehmensangaben hält der Hamburger Versandhändler zusammen mit dem dänischen Unternehmer Anders Holch Povlsen und dem Otto-Gründerenkel Benjamin Otto knapp 65% der Anteile an About You.
Der von Zalando gebotene Kaufpreis von 6,50 Euro je Aktie entspreche einem Aufschlag von 12% auf das mittlere Kursziel der Analysten und von 107% auf den volumengewichteten Drei-Monats-Durchschnittskurs der About You-Aktie vom 10. Dezember, teilte Zalando mit. Die Berliner schreiben About You somit einen Unternehmenswert von rund 1,1 Mrd. Euro zu. About You war im Juni 2021 mit einem Ausgabepreis von 23 Euro je Aktie an die Börse gegangen. Die Marktkapitalisierung lag damals bei knapp 4 Mrd. Euro.
Entlassungen sollen „keine große Rolle“ spielen
Mit der Übernahme, die Zalando zu 100% aus vorhandenen liquiden Mitteln finanzieren will, erhoffen sich die beiden Unternehmen frühestens ab dem Jahr 2028 ein ergebniswirksames Einsparpotenzial von rund 100 Mill. Euro pro Jahr. Dieses soll vor allem im Unternehmenskundengeschäft, in der Logistik, in der Zahlungsabwicklung und durch kommerzielle Zusammenarbeit generiert werden. Entlassungen sollen in den Sparplänen zwar keine große Rolle spielen, es sei aber zu früh, solche Maßnahmen komplett auszuschließen, wie Gentz sagte. Die Übernahme stelle zudem kein Risiko für den positiven Cash-flow von Zalando dar, sagte Finanzchefin Sandra Dembeck.
Im Privatkundengeschäft sollen die beiden Marken im Rahmen einer Zwei-Marken-Strategie erhalten bleiben. Im Unternehmenskundengeschäft soll zudem das von About You angebotene Shop-System namens Scayle das E-Commerce-Betriebssystem von Zalando namens Zeos ergänzen. Die About You-Gründer und Co-CEOs Sebastian Betz, Tarek Müller und Hannes Wiese sollen ihre Arbeit in der Unternehmensgruppe in ihren jeweiligen bisherigen Rollen fortsetzen.
Mittelfristprognose bestätigt
Das kombinierte Unternehmen strebt langfristig eine um Sondereffekte bereinigte Marge vor Zinsen und Steuern (Ebit-Marge) von 10 bis 13% an. Zalando hat für die ersten neun Monate des laufenden Jahres eine Marge von 4,0% ausgewiesen. Mittelfristig, also bis 2028, peilen die Unternehmen zusammen eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 5 bis 10% beim Bruttowarenvolumen sowie beim Umsatz an. Die bereinigte Ebit-Marge soll dann bei 6 bis 8% liegen.
Sofern die Wettbewerbsbehörden grünes Licht für den Deal geben, wird der Abschluss der Transaktion den Angaben zufolge im Sommer 2025 erwartet.
Man sei zuversichtlich, die Genehmigungen zu erhalten, da der Mode- und Lifestyle-Markt in Europa 450 Mrd. Euro schwer sei und das kombinierte Unternehmen daran nur einen sehr kleinen Anteil habe, sagte Zalando Co-Chef David Schröder.
